国际货币基金（IMF）7 月 15 日发表金融科技研究报告——《数位货币的崛起（The Rise of Digital Money）》。报告指出，随著数位货币与锚定法币的加密货币被广泛采用，现金和银行存款最终可能将会被超越。 这份报告主要探讨科技公司与主要银行和信用卡公司展开竞争之际，将会如何施展对策以提高自身能力。研究作者在导言中指出：「数位形式的货币正如雨后春笋般，出现在消费者的钱包以及决策者的思维中。目前，现金和银行存款正面临来自数位货币、以欧元或美元等货币计价并与其挂钩的数位价值储存形式的竞争。」 作者还发出警告称，传统银行虽然不会被淘汰，但势必将「面临激烈的竞争，甚至可能被这些新的价值移转形式超越」，或许是作为更为便利的支付工具，稳定币这类数位货币形式近期愈来愈受欢迎。 不过，报告两位作者却质疑其价值的稳定性。他们在报告中表示，「毕竟，它在经济上类似于保证以面值赎回的私人投资基金。如果入金 10 欧元，也必须出金 10 欧元。发行方必须能履行这样的承诺」。 报告指出，银行应该要能够抵御这类新崛起的支付方式，提供更好的服务或类似的数位货币产品，不过决策者警告银行产业可能会出现一些颠覆情况。尽管如此，银行仍可能继续生存，因为提供这类新型支付方式的企业或将转型成银行，并且利用他们的资料优势对目标客户提供信贷。 这份报告还提到各种类型的新兴支付机制，包括「i-money」形式的数位货币，即由私人投资基金所发行类似于股权的工具，而它其中一个重要特点就是能「提供可变价值赎回成货币」的功能。 报告直接指出，像是 Facebook 的加密货币 Libra 预期将与一篮子法定货币和政府公债挂钩，因此就属「i-money」：「Libra 可在任何时候，以它们在基础资产组合所分得的价值兑换成法定货币，而不需要任何价格的保证。Libra 的移转（准备金的份额）将会构成支付。」 至于监管，央行将透过制定规则的能力以及对商业银行施加压力的方式，在形塑电子货币的未来发挥「重要角色」。报告指出：「解决方法之一是在有限制的条件下，允许那些经过筛选的数位货币供应业者使用央行的准备金。这样做虽然会提高风险，但它也有各种优点。尤其是，一些国家的央行可能与数位货币业者合作，提供央行数位货币（CBDC），也就是数位形式的法币。」 这份报告还提出另一种公部门与民间部门合作的解决方案，名为「合成型央行数位货币」(sCBDC)，即央行为数位货币发行商提供结算服务，并包含可使用央行的准备金。然而依据规范，「所有其他功能则由民间的数位货币发行商负责」。 报告指出，这种合成型央行数位货币是种较不耗成本且风险较少的模式，而且也可让民间领域「保有创新并与消费者互动」，央行同时间则能把「信任与效率」引入这种混和形式的货币中。 图片来源：
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